МСФО для начинающих: основы техники консолидации

Как учесть неконтролирующую долю?

3

Третье занятие из цикла «МСФО для начинающих: основы техники консолидации».

Разберемся с неконтролирующими акционерами дочерней организации. Оценим стоимость их доли двумя методами. И посмотрим, как выбор метода влияет на гудвилл.

Представим  неконтролирующую долю в консолидированном отчете о финансовом положении группы.

На Занятии 1 мы обсудили вопросы, кто такие инвесторы и что означает доля участия в капитале.

Кратко вспомним эти понятия. Они представлены на слайде.

Еще раз обратим внимание на некоторые ограничения, которые вводим специально для консолидации.

Мы рассматриваем бизнес, который действует в форме юридического лица. Именно этот бизнес и является объектом инвестиций для собственников. При этом собственники или инвесторы — это тоже только юридические лица или организации.

Контролирующие и неконтролирующие акционеры

У инвесторов или собственников бизнеса может быть различный статус. Они могут быть контролирующими или не контролирующими акционерами.

 

Вспомним, что в МСФО обладать контролем над бизнесом, означает, что у инвестора есть три права.

Право управлять бизнесом

Право на получение дохода от этого бизнеса

Право влиять на величину своего дохода от этого бизнеса.

Обычно такими правами контролирующий инвестор обладает в связи со значительной долей в капитале организации — более 50%.

Неконтролирующая доля

Материнская организация, обладая значительной долей в капитале и перечисленными правами, является единственным контролирующим инвестором для дочерней.

Всех остальных собственников объединяем в одну группу и называем неконтролирующими инвесторами.

 

МСФО 3 «Объединение бизнесов» определяет долю неконтролирующих акционеров как долю в собственном капитале дочерней организации, которая не относится прямо или косвенно на материнскую организацию.

В дальнейшем всех неконтролирующих акционеров будем рассматривать как одного объединенного собственника. А его долю в капитале дочерней организации будем называть — неконтролирующей долей.

Обновляем условия консолидации

А сейчас обновим условия консолидации, которые мы определили на втором занятии.

 

Установили, что консолидацию делаем непосредственно на дату приобретения бизнеса, т.е. момент покупки дочерней организации совпадает с отчетной датой.

Это условие сохраним.

 

Однако теперь в нашем примере материнская организация будет не единственным собственником. Ее доля в капитале дочерней организации — менее ста процентов (менее 100%). Например, 80%.

В таком случае у дочерней организации есть и иные собственники — неконтролирующие акционеры. Их доля в капитале дочерней, то есть неконтролирующая доля, составляет 20%.

 

По данным отчета о финансовом положении на слайде акционерный капитал дочерней организации состоит из 30 акций, каждая с номиналом 1 рубль.

24 акции или 80% принадлежат материнской организации, а 6 акций — неконтролирующим акционерам.

 

В отчете о финансовом положении материнской организации отражена инвестиция в дочернюю. Инвестиция входит в состав внеоборотных активов и ее стоимость 150 рублей. Это цена, которую материнская организация заплатила бывшим акционерам дочерней за приобретенные у них 24 акции. Или иначе — это рыночная стоимость акций дочерней организации.

Различие понятий: владеть и контролировать

Остановимся на одном важном моменте в процедуре консолидации. Следует различать два понятия «владеть» и «контролировать».

 

Дочерней организацией владеют два собственника — материнская организация и неконтролирующие акционеры.

Как договорились ранее, неконтролирующих акционеров будем представлять как одного объединенного собственника.

Итак, наши собственники владеют бизнесом, балансовая оценка которого равна величине чистых активов или 80 ₽ по данным баланса на слайде.

 

Материнской организации принадлежит 80% бизнеса, т.е. чистые активы на сумму 64 руб., а неконтролирующим акционерам оставшиеся 20%. Чистые активы — на сумму 16 руб.

Но материнская организация контролирует всю деятельность дочерней, т.е. все 100% чистых активов. Контролирует — это значит, что принимает решения об использовании этих активов.

Таким образом, представляя группу как единый бизнес, состоящий из материнской и дочерней организаций, включаем в консолидированный отчет все 100% чистых активов.

 

Независимо от доли владения материнской организации в капитале дочерней в консолидированный отчет о финансовом положении группы ВСЕГДА включаем 100% чистых активов дочерней организации.

 

Запомним важное правило консолидации

 

 

Формируем консолидированный ОФП

Итак формируем консолидированный отчет о финансовом положении группы. Используем метод приобретения, который был подробно рассмотрен на занятии 2.

Делаем ряд последовательных шагов.

 

Сначала из отчета материнской организации исключаем инвестицию в дочернюю.

Это внеоборотный актив стоимостью 150 руб.

 

На втором шаге добавляем 100% чистых активов дочерней организации.

 

На третьем шаге постатейно суммируем активы и обязательства организаций группы.

 

По сути в консолидированном балансе мы собрали все чистые активы, которые контролируют акционеры или собственники материнской организации. И смогли увидеть масштаб объединенного бизнеса. Без консолидации это было бы невозможно. Поскольку бизнес фактически существует в виде отдельных юридических лиц — материнской и дочерней организаций. Только в консолидированном отчете можно увидеть суммарный объем активов и обязательств этого бизнеса.

 

Однако опять встает вопрос о том, что контролировать и владеть чистыми активами — это не одно и тоже.

В финансовом учете в балансе в разделе «Капитал» принято отражать собственников бизнеса.

Сейчас в разделе «Капитал» консолидированного отчета представлен лишь один собственник объединенного бизнеса. Это акционеры материнской организации. Они владеют лишь восемьюдесятью процентами (80%) дочерней.

 

Но консолидируя данные, мы добавили все 100% чистых активов дочерней организации.

Выходит, что следует отразить еще одного собственника. Это неконтролирующие акционеры, владеющие двадцатью процентами (20%) чистых активов.

Мы оценили стоимость их доли в чистых активах дочерней организации — 16 руб.

 

Сделаем шаг номер 4 и добавим эту оценку в раздел «Капитал» консолидированного отчета.

Это будет отдельная статья баланса.

 

Итак проект консолидированого отчета о финансовом положении группы в первом приближении готов.

Однако его следует сбалансировать, отразив гудвилл или выгодную покупку.

Методы оценки ДНА

Прежде, чем перейти к расчету гудвилла, рассмотрим методы стоимостной оценки неконтролирующей доли. Метод необходим материнской организации для целей консолидации.

Запомним базовое правило консолидации

Стоимость доли неконтролирующих акционеров рассчитывается на дату приобретения бизнеса.

Эта дата покупки материнской организацией контрольного пакета акций дочерней.

В этот момент образовалась группа.

МСФО разрешают использовать два метода для стоимостной оценки неконтролирующей доли. Выбор метода материнская организация должна отразить в учетной политике.

 

Только что в примере мы применили один из методов оценки — это пропорциональный метод.

Этим методом стоимость неконтролирующей доли рассчитывается как часть суммы чистых активов дочерней организации.

Оценив чистые активы на дату приобретения, умножаем на процент или долю неконтролирующих инвесторов в акционерном капитале дочерней.

 

Второй метод предусматривает оценку неконтролирующей доли по справедливой стоимости.

Применить этот метод на практике возможно для публичных компаний, чьи акции продаются на организованном рынке. Это означает, что на дату приобретения мы можем обладать информацией о котировке акций дочерней организации. То есть известна цена их продажи.

Имея данные о количестве акций, которые находятся в собственности неконтролирующих инвесторов, стоимость доли рассчитаем как произведение количества акций и рыночной цены одной акции на дату приобретения.

 

Таким образом, выбор метода будет зависеть от объема информации, которой обладает материнская организация для расчетов.

Рассчитаем ДНА на данных примера

Попробуем применить методы оценки неконтролирующей доли, используя данные нашего примера. На слайде отчет о финансовом положении дочерней организации на дату приобретения.

 

Сумма чистых активов равна 80 рублей.

 

Стоимость неконтролирующей доли, полученная пропорциональным методом, равна 16 руб.

 

Допустим, что дочерняя организация является публичной компанией и на дату приобретения ее акции продавались на организованном рынке по цене 4 рубля за акцию. По данным отчета всего акционерный капитал состоит из 30 акций номиналом 1 руб каждая. В собственности неконтролирующих акционеров находится 20% акционерного капитала или 6 акций дочерней.

Оценка  неконтролирующей доли по справедливой стоимости — 24 рубля.

Оценка гудвилла

А теперь осталось сбалансировать отчет о финансовом положении группы.

Необходимо отразить гудвилл или выгодную покупку.

Однако теперь у дочерней организации два собственника и расчеты усложняются.

 

Вспомним, два основных момента.

 

Во-первых, гудвилл всегда рассчитывается на дату приобретения.

 

Во-вторых, гудвилл — это разница между рыночной стоимостью бизнеса и его балансовой стоимостью.

 

Балансовая стоимость бизнеса или дочерней организации равна чистым активам.

 

А вот рыночная стоимость — это цена, которую собственники или инвесторы заплатили за приобретенную долю в капитале.

 

Мы уже знаем, что для материнской организации цена покупки доли участия в бизнесе — это стоимость инвестиции.

Это стоимость того внеоборотного актива, который мы исключаем на первом шаге консолидации.

 

Если у дочерней организации, как в нашем случае, есть неконтролирующие акционеры, то расчет рыночной стоимости бизнеса усложняется.

Необходимо просуммировать инвестицию материнской организации и цену, которую заплатили неконтролирующие акционеры за свою долю.

 

Для расчета гудвилла используем традиционную таблицу.

 

Материнская организация, формируя консолидированную отчетность, не обладает информацией о цене, оплаченной неконтролирующими акционерами за акции дочерней.

В этом случае используется расчетный показатель — это стоимость неконтролирующей доли, полученная одним из методов.

 

Обратим внимание, что методы дают разные оценки. А это означает, что рыночная стоимость дочерней организации будет тоже разной для двух методов. Для пропорционального метода — 166 руб., а для метода оценки по справедливой стоимости — 174 руб.

 

Итак имеем два варианта рыночной цены дочерней организации.

 

Сопоставим их с чистыми активами и получим два варианта гудвилла.

Для пропорционального метода гудвилл равен 86 руб и называется гудвиллом материнской организации.

 

Для метода оценки по справедливой стоимости получаем полный гудвилл. Он равен 94 руб.

 

Разница заключается в следующем. В первом случае — при использовании пропорционального метода, предполагается, что неконтролирующие акционеры купили свою долю чистых активов дочерней по номиналу. То есть не переплачивая за нее. Таким образом, гудвилл — это только сумма переплаты материнской организации.

 

Во втором же случае, при методе оценки по справедливой стоимости — переплатили оба собственника. Оплаченная каждым инвестором цена превышает стоимость его доли чистых активов дочерней.

Два варианта ОФП

Таким образом, для каждого из методов оценки неконтролирующей доли получаем свой вариант консолидированного отчета о финансовом положении.

Для каждого варианта показаны и различные оценки гудвилла.

 

Photo by rawpixel.com.

Accestim

Обращаем Ваше внимание на то, что данный сайт носит исключительно информационный характер и ни при каких условиях информационные материалы и цены, размещенные на сайте, не являются публичной офертой, определяемой положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ

©2018 All rights reserved

Владелец сайта не несет никакой ответственности и не принимает никаких претензий в связи с использованием посетителями сайта приведенных здесь материалов. Цель сайта — исключительно справочная. Владелец сайта не несет никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, причиненный вам и вашей собственности и репутации в результате использования (или неиспользования) упомянутых материалов, упущенную выгоду, потерю информации и т.п.

©ACCESTIM.COM // ВСЕ ПРАВА ЗАЩИЩЕНЫ  2018